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2010年你买什么基金

时间:2021-11-17 16:01来源:未知 作者:admin 点击:
2010年市场进入到盈利推动阶段,整体的获利空间要小于2009年,但结构性机会较多。偏股基金仍是最优选择,指数基金更适合进行波段操作,看淡债券基金。 经过2009年一年的投资,基金持有人获得了较为满意的收益。得益于今年股市上涨态势,基金投资收益也水涨船

  2010年市场进入到盈利推动阶段,整体的获利空间要小于2009年,但结构性机会较多。偏股基金仍是最优选择,指数基金更适合进行波段操作,看淡债券基金。

  经过2009年一年的投资,基金持有人获得了较为满意的收益。得益于今年股市上涨态势,基金投资收益也“水涨船高”。 截至12月1日,上综指数和沪深300分别上涨了75.49%和93.19%,代表封闭基金的上证基金指数和深证基金指数分别上升了82.70%和73.25%;开放式股票基金指数、混合基金指数、债券基金指数和QDII基金指数分别取得68.62%、53.65%、4.34%和51.61%的收益。

  那么,2010年市场还会像2009年那样有单边的上扬行情吗?投资者又该如何布局基金投资呢?

  “与经济周期相适应,2009年股票市场处于估值扩张的阶段,2010年进入到盈利推动阶段,整体的获利空间要小于2009年,但结构性机会较多。”银华基金判断认为。

  总体来看,2010年宏观经济环境将好于2009年。银华基金认为,从拉动GDP的“三驾马车”来看,固定资产投资增速将会放缓,消费有望继续保持高速增长,其对GDP的贡献度将继续上升,国内消费开始进入一个较长的上升周期,但消费取代投资成为经济的火车头仍需要较长的过渡时间。出口方面,美国在2010年上半年进入补库存周期,将推动中国出口增速在未来的6个月内较快上升,但恢复至金融危机前水平仍需较长时间。因此,明年经济增长方式将从投资拉动过渡到投资、消费、出口“三驾马车”的均衡增长。

  从流动性来看,由于2009年信贷的创纪录投放,市场流动性状况非常宽松。目前,显示流动性状况的多项指标已在顶部区域运行,未来一年将趋于下行,在此意义上可以认为2010年流动性趋紧;同时,考虑到未来经济增长继续强劲,物价上行,实体经济对流动性的需求上升,会分流部分原来投入资本市场的资金。

  银华基金基于对流动性的谨慎判断,2010年市场估值继续扩张的空间有限,目前,市场估值基本合理,各种估值指标大致位于历史均值附近。

  华夏基金也认为,2010全市场动态市盈率为21.6倍,全市场的估值水平相对合理,结构问题突出。目前判断全年指数将保持震荡走势。由于流动性仍然较宽裕,政策调控将随时影响市场,因此在整个行情过程中指数波幅较大。投资者可波段操作,涨多了要敢卖,跌多了要敢买,建议如果市盈率在25倍以上时应考虑减仓,即3800点以上。

  工银瑞信首席经济学家陈超表示,明年一季度中国经济处于高增长和适度通货膨胀阶段,根据投资时钟原理和实证分析,从大类资产来看,目前这段时间是进行资产配置布局比较好的时机。

  应该说,在企业盈利驱动的背景下,个股的选择就更为重要。因此,那些善于捕捉个股机会,对公司基本面研究具有优势的基金可能会在明年胜出。

  海通证券预计, 2010年证券市场将继续走好,股票型基金的业绩将好于混合型基金,资产配置特别是战略资产配置对基金业绩将有明显的提升作用,股票型基金中选股能力好的基金也将会有更好的收益。

  在选择一个具有良好管理能力的投资团队的基础上,投资者应注重基金经理的选股能力。

  研究显示,在2003年到2005年的震荡市中,选股能力对基金业绩及排名的影响最大,而在2006到2009年的单边市中,资产配置对基金业绩及排名的影响更大,其中2009年由于个股的分化比较大,中小市值的股票涨幅较大,蓝筹股涨幅滞后,使得选股能力在单边市中也对业绩有较大影响。

  海通证券看好的偏股基金有,兴业社会、华宝大盘、国泰金鹰、嘉实研究、华夏复兴、诺安灵活、银华优选、易方达价值和富国天瑞。

  也有分析师指出,在关注基金选股能力的同时,也不能忽视基金的择时能力。华泰证券认为,选时是决定基金业绩最为重要的因素,70%的业绩来源于选时。选时指的是基金经理把握市场大势的能力,也就是能否在股市上涨时加仓,在下跌时减磅。在考察这一指标时,首先应避免过于激进的基金,如有些基金一味高仓位,即使2008年也维持着90%的仓位。这样的基金经理是对赌市场。还有些基金在2009年年初过度悲观,只有不到10%的仓位,结果导致错过了今年的好行情。因此,应选择操作相对灵活的基金,尽量中庸为上。

  其次,要关注基金业绩的持续性,所谓的持续性指的是好的业绩能否继续好下去。总体上来看,业绩好的基金保持持续性的不多,而业绩差的基金继续差的却不少。

  那么,那些基金有较好的择时能力呢?华泰证券通过研究比较发现,华夏复兴、华夏回报、华夏红利、国泰金鹏蓝筹、兴业趋势、华宝兴业收益增长、中信红利、华夏优势、华安宏利、鹏华中国50、中银中国精选、光大保德信新增长、东方精选、富国天合、富国天成红利和海富通精选等偏股基金值得关注。

  除了股票基金外,指数基金是否会在2010年又有出色表现呢?2009年的单边行情造就了指数基金年,截止到11月24日,新成立的指数基金有21 只。从整体设立规模来看也创了历年新高,超过960亿份。指数基金的优势在于简单透明,跟随市场上涨和下跌,看对大势就能获得良好的收益。指数基金更适合进行风格轮动和波段操作。而从A股市场较长期限来看,指数基金平均收益实际上不如主动管理的基金,指数基金长期持有不一定是最优选择。

  华泰证券建议,投资者可关注场内的指数基金,以减少交易成本。推荐华夏上证50ETF基金和沪深300指数基金。

  据预测,2010年钢铁、水泥、煤炭、零售和酒等行业走势会相对较好,因此海通证券预计,深成指ETF或有较好表现。

  另外,目前市场上也有一些杠杆型的指数基金,如果能把握市场的涨跌节奏合理利用杠杆作用,或许也可以带来不小的投资惊喜。1

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